Reactie van de Nederlandsche Bank en de Autoriteit Financiële Markten over het rapport van de commissie Maas

31371KredietcrisisNr.248BRIEFVANDEMINISTERVANFINANCIËNAandeVoorzittervandeTweedeKamerderStaten-GeneraalDenHaag,24augustus2009Bijbriefvan14april2009hebikuberichtoverhetrapport«Naarherstelvanvertrouwen»vandeAdviescommissieToekomstBanken(hierna:decommissieMaas)van7april2009(kamerstuk31371,nr.163).HierinhebikaangekondigddatikdeNederlandscheBank(hierna:DNB)endeAutori-teitFinanciëleMarkten(hierna:deAFM)omadviesoverhetrapportvandecommissieMaaszouvragen.Inmiddelshebbenbeidetoezichthoudersadviesuitgebracht.Eenkopiehiervantreftubijgaandaan.1UitdeadviezenvolgtdatbeidetoezichthoudersdeaanbevelingenvandecommissieMaasverwelkomenc.q.onderschrijven.Welbevattendeadviezenoponderdelenenkelekanttekeningen.Hieronderzalikkortenkelespecifiekehoofdpuntenuitdeadviezenvandetoezichthoudersweergevenvoorzoverdezebetrekkinghebbenopbanken.VoortszalikingaanopeentoezeggingaanuwKameromuteinformerenoverdemogelijkheidvanbeloneninaandelenindefinanciëlesector.ReactieDNBDNBverwelkomtinhaarreactiehetrapportvandecommissieMaasenzietdeimplementatievandeaanbevelingenalseenessentiëlestapomhetvertrouwenindebancairesectorteverbeteren.DecommissieMaasbenadruktdeeigenverantwoordelijkheidvandesectorenreiktdaartoenaarhetoordeelvanDNBbijzondernuttigeinstrumentenaan,waarbijdeinternationalecontextnietuithetoogwordtverloren.HetbelangvaneengoedegovernancewordtnaarmeningvanDNBterechtdoordecommissieMaasvooropgesteld.DeaanbevelingenmetbetrekkingtotdedeskundigheidvanbestuurdersencommissarissensluitenvolgensdetoezichthoudergoedaanbijhetdoorDNBontwikkeldenormenkadervoordeskundigheidstoetsing,datnaarverwachtingditjaargereedzalzijn.DNBhechtevenalsdecommissieMaasaaneenperiodiekeinspanningomdedeskundigheidoppeiltehoudenengeefthierbijaanTweedeKamerderStaten-Generaal2Vergaderjaar2008–2009KST1340700809tkkst31371-248ISSN0921-7371SduUitgevers’s-Gravenhage20091TerinzagegelegdbijhetCentraalInforma-tiepuntTweedeKamer.TweedeKamer,vergaderjaar2008–2009,31371,nr.2481 datditnogmeerdanvoorheeneenbelangrijkonderdeelzalwordenvanhetlopendetoezicht.VerderonderschrijftDNBhetbelangvanopenheidc.q.diversiteitbinnenradenvanbestuurencommissarissen,aandachtvoormoreel-ethischhandelenbijbanken(DNBontwikkeltmomenteeleenverderuitgewerktbeleidskadervooreenintegerebedrijfscultuur),hetbelangvanrisico-beheerenintensiveringvanderelatietussendeexterneaccountant,DNBendebanken.InditverbandgeeftDNBaandatsamenmetdeberoepsor-ganisatiehetKoninklijkNederlandsInstituutvanRegisteraccountantsreedsisgestartmethetmakenvanafsprakenomhettripartieteoverlegtussenvoornoemdepartijenteverbeteren.VoortsisDNBvanmeningdatdecommissieMaaslofverdientvoordeaanbevelingenvoorbeloningenvanbestuurdersvanbanken.Dezeaanbe-velingenliggeninlijnmetdeprincipesvoorbeheerstbeloningsbeleidvandetoezichthoudersengevendaaropeenaantalpunteneennadereinvul-lingaan,aldusDNB.Detoezichthoudergeefthierbijwelaandathetvanbelangisdatbanken,ookvooranderemedewerkersdanbestuurders,toteenbeloningsbeleidkomendatpastbinnendeprincipesvandetoezicht-houders.DNBmerkthierbijopdatzijlaterditjaarmeteenuitgewerkteversievandeprincipesvoorbeheerstbeloningsbeleidkomt.Voorwatbetreftdeonderdelentoezicht,EuropesetoezichtstructuurendepositogarantiestelselbenadruktDNBhetbelangvaneeninternationaalgecoördineerdeaanpak;deeffectiviteitvanhettoezichtenhetbewakenvanhetinternationalekaraktervanhetfinanciëleverkeerstaatofvaltbijinternationalecoördinatie.TotslotgeeftDNB–inlijnmetdevisievanhetkabinet–aandatzijdehuidigerolvandeoverheidals(gedeeltelijke)eigenaarvanfinanciëleinstellingenzietalseentijdelijkemaatregelgerichtophetherstellenvandefinanciëlestabiliteit.ReactieAFMDeAFMonderschrijftdestellingnameinhetrapportMaasdatdeklantweercentraalkomttestaan.DitbiedtnaarhetoordeelvandeAFMperspectiefopeencultuuromslaghetgeenzijtoejuicht.HetopnieuwcentraalstellenvanhetbelangvandeklantisvolgensdeAFMechternietnaderuitgewerkt.DeAFMdoetbankenhiertoeondermeerdesuggestieintegraleverbeterprogramma’soptezettenendoortevoeren,gerichtopklantgerichteproductontwikkeling,distributieenadvisering.Inreactiehieropmerkikopdatikhet–evenalsdeAFM–belangrijkvinddatdekernvanhetrapportdatdeklantweercentraalmoetwordengestelddaadwerkelijkdoordebankenwordtgerealiseerd.DeoverheidondersteuntdanookhetinitiatiefvandebancairesectorominNVB-verbanddeaanbevelingenuithetrapportvandecommissieMaas,waaronderdeaanbevelingenrondklantbelang,omtezettenineencodebankenenhieraanzogoedmogelijkbijtedragen.Welgeldtdatdezorg-plichtvanbankenjegensklantenoverhetalgemeenindiverse(wettelijke)normeninwet-enregelgevingisverankerd.Desalnietteminzieikaanlei-dinghetaspectvanklantbelanginoverlegmetdeAFMendefinanciëlesectornaderonderdeloeptenemen.IkzaluwKamerhierovernaarverwachtingindeeerstehelftvan2010naderkunneninformeren.DeAFMonderschrijftophoofdlijnendeaanbevelingenvandecommissieMaasmetbetrekkingtotgovernanceenriskmanagement.Welverdienendeverhoudingentussenaandeelhouders,raadvancommissarissenenondernemingnaarhetoordeelvandeAFMmeeranalyse,waarbijgewaar-borgdzalmoetenwordendatdeaanbevelingeninlijnzijnmetdeNeder-TweedeKamer,vergaderjaar2008–2009,31371,nr.2482 landsecorporategovernancecode.DaarnaastisdeAFM–evenalsdecommissieMaas–vanmeningdatgekekenzoumoetenwordenofvennootschapsrechtelijkeprikkelsbehulpzaamkunnenzijnbijhetbevor-derenvanlangetermijnaandeelhouderschap,zoalsdeuitkeringvanloyaliteitsdividend.Hethuidigerechtbiedtaldenodigeaanknopingspuntenvoorloyaliteits-dividend,zoalsookineenrecenteanalysevanmijnambtsgenootvanJustitieenondergetekende1isaangegeven.Bijvormenvanextrabelonenvanlangetermijnaandeelhoudersdienthet(Europeesrechtelijke)beginselvangelijkebehandelingvanaandeelhoudersuiteraardinachttewordengenomen.HetkabinetzalmedenaaraanleidingvandemotieSlob,HamerenVanGeel2opkortetermijnonderzoekenofnaderewettelijkefaciliteringvanlangetermijnaandeelhouderschapmogelijkenwenselijkis.DereactievandeAFMopdeaanbevelingenrondbeloningenzijngrossomodoinlijnmetdehiervoorweergegevenreactievanDNB.Ikzalhierdanooknietnaderopingaan.ToezeggingvariabelebeloninginaandelenTijdenshetAlgemeenOverlegvan14april2009hebiktoegezegdomuwKamernaderteinformerenoverdevraagofvariabelebeloningindefinanciëlesectorkanbestaanuitaandelenenhierbijtevensintegaanopdemogelijkheidomvariatieindehoogtevandedividendbelastingtekunnengebruikenalsprikkelvoordeaandeelhoudersomreëlebelo-ningenteeisen(KamerstukkenII2008/09,31371,nr.173).Zoalsindekabinetsvisietoekomstfinanciëlesectorisaangegevenzalhetbeloningsbeleidindetoekomstgematigderenduurzamermoetenzijn,maarvooralookgeenperverseprikkelsmogenbevatten.Ditbetekentnietdatelkevormvanvariabelebeloningindefinanciëlesectormoetwordenuitgebannen.Ermoetruimteblijvenbestaanvoorvariabele(prestatie)beloningenaangeziendezeookeennuttigerolkunnenvervullenindearbeidsmotivatievanmedewerkers.Daarbijdienenechterderisico’svaneendergelijkbeloningsbeleidbeheersttewordenennietaantezettentotperversrisicovolgedrag.Diverseinternationaleennationaleprincipesenaanbevelingenlatenruimtevoorvariabelebeloninginaandelen.IkverwijshierbijondermeernaardeaanbevelingenvandeEuropeseCommissievoorbeloningenindefinanciëlesector,deprincipesvandetoezichthoudersvoorbeheerstbeloningsbeleid,hetrapportvandecommissieMaasendegeactualiseerdeNederlandsecorporategover-nancecode.Medegelethieropendeinternationalecontextzieikgeenaanleidingvooreenanderoordeel.Ookvariabelebeloninginaandelen,mitsduurzaamengematigd,kanimmerseennuttigerolvervullenindearbeidsmotivatievanmedewerkers.Naastdevraagofeenvariabelebeloningnogsteedskanbestaanuitaandelen,heeftdeheerCramer(ChristenUnie)ookaandachtgevraagdvoordeChristenUnie-wensomaandeelhouderseenbelangtegevenbijreëlebeloningvanbestuurdersdoorbijvoorbeelddedividendbelastingteverhogenwanneerdeafsprakenoverbeloningennietwordennageleefd.Voorwatbetrefthetbereikvanfiscalemaatregelenrondaandelenbezitgeldtdaterkanttekeningenteplaatsenzijnbijeffectiviteitenuitvoerbaar-heid.MaatregelenindesfeervandedividendbelastingzullenvoorNeder-landseaandeelhoudersgeeneffecthebben,omdatdedividendbelastingslechtseenvoorheffingisdieinbeginselverrekendkanwordenmetdedoordeaandeelhouderverschuldigdeinkomsten-ofvennootschaps-belasting.DeministervanFinanciën,W.J.Bos1BriefvandeministersvanFinanciënenJustitievan21oktober2008,kamerstukkenII2008/09,31083,nr.26.2KamerstukkenII2008/09,31371,nr.197.TweedeKamer,vergaderjaar2008–2009,31371,nr.2483