f95b6b27-a2af-4b44-b4bd-06578faf3b06

Tweede Kamer der Staten-Generaal2Vergaderjaar 2024–202532 140Herziening BelastingstelselNr. 256 BRIEF VAN DE MINISTER VAN ECONOMISCHE ZAKEN Aan de Voorzitter van de Tweede Kamer der Staten-GeneraalDen Haag, 3 juni 2025Het kabinet heeft de ambitie om van Nederland het beste startup enscale-up ecosysteem van Europa te maken. De toegang tot talent isdaarbij een van de belangrijkste onderdelen. Daarom ben ik verheugd dattijdens de Voorjaarsbesluitvorming overeenstemming is bereikt over hetvoorstel voor een fiscale maatregel voor startups en scale-ups. In dezebrief informeer ik u, mede namens de Staatssecretaris van Financiën –Fiscaliteit, Belastingdienst en Douane, nader over het besluit dat hetkabinet hierover genomen heeft tijdens de Voorjaarsbesluitvorming. Metdeze brief voldoet het kabinet tevens aan de motie van het lid Van Eijk.1Meer succesvolle startups en scale-upsSuccesvolle startups en scale-ups zijn cruciaal voor een vitale economie.Zij dragen bij aan de innovatiekracht van Nederland en jagen de producti-viteitsgroei aan. Ook dragen veel startups en scale-ups bij aan noodzake-lijke maatschappelijke transities, bijvoorbeeld in de gezondheidszorg, enzijn ze cruciaal voor onze economische weerbaarheid. Het rapport vanMario Draghi2 en de huidige geopolitieke situatie laten het belang zienvan een sterke tech industrie voor een concurrerende economie.Op dit moment zijn jonge technologiebedrijven in Nederland mindersuccesvol dan in andere landen. Alhoewel Nederland meer dan 2,2 keer zoveel startups per capita heeft als het Europese gemiddelde, ligt hetpercentage van startups dat succesvol doorgroeit naar scale-ups met 19%onder het EU-gemiddelde van 22%. Vergeleken met niet-Europese landenligt dit percentage nog verder af van het gemiddelde. De toegang tottalent vormt daarbij een van de grootste belemmeringen voor een1Kamerstukken II 2024/25, 36 602 nr. 102.2Mario Draghi (2024). Rapport: «The Future of European Competitiveness», in opdracht van deEuropese Commissie. kst-32140-256ISSN 0921 - 7371’s-Gravenhage 2025Tweede Kamer, vergaderjaar 2024–2025, 32 140, nr. 2561 succesvolle doorgroei.3 Medewerkers vormen het hart van een bedrijf;zonder talent geen groei. Zij zijn een cruciale voorwaarde voor het succesvan de onderneming. In de Kamerbrief van 17 december 20244 ben ikreeds uitgebreid ingegaan op de doorgroei van startups en scale-ups inNederland, het knelpunt rondom de toegang tot talent, en de rol diemedewerkersparticipatie in andere succesvolle startup en scale-up landenspeelt bij het aantrekken en binden van talent.Uit het internationaal vergelijkend onderzoek van Archipel Tax Advice5 dateveneens in december 2024 met uw Kamer is gedeeld, blijkt dat dehuidige Nederlandse fiscale aandelenoptieregeling laag scoort tenopzichte van concurrerende landen. Dit is weergegeven in de volgendetabel. Veel andere belangrijke landen voor startups en scale-ups, zoals hetVerenigd Koninkrijk, kennen een lagere heffing op dergelijke voordelen eneen hogere graad van medewerkersparticipatie onder startups enscale-ups. Daarnaast belasten zij op het moment dat de aandelen die uitde opties worden verkregen verkocht worden en niet op het moment vanverwerving van de aandelen.Aanloop naar het voorstelDe afgelopen jaren heeft het kabinet gewerkt aan het verbeteren van hetbeleid rondom medewerkersparticipatie binnen startups en scale-ups,zoals ook opgenomen in de Kamerbrief startup en scale-upbeleid uit2023.6 In de Kamerbrief zijn vijf actiegebieden benoemd, waaronder talent3McKinsey (2022) «Building a world-class Dutch start-up ecosystem», en het rapport State ofDutch Tech (2024). De gemiddelde marktwaarde van een startup in Nederland is tien keer zolaag als in de Verenigde Staten.4Kamerstukken II 2024/25, 32 140, nr. 218.5Kamerstukken II 2024/25, 32 140, nr. 218, bijlage: Rapport «Opties voor groei: medewerkerspar-ticipaties, de fiscaliteit en het startupklimaat», onderzocht door Archipel Tax Advice.6Kamerstukken II 2022/23, 32 637 nr. 567.Bron: Archipel Tax Advice (2024)Tweede Kamer, vergaderjaar 2024–2025, 32 140, nr. 2562 en financiering. Medewerkersparticipatie is onder het actiegebied talentbenoemd als een van de belangrijkste maatregelen.In januari 2023 is de Wet aanpassing fiscale regeling aandelenoptie-rechten in werking getreden waarmee het heffingsmoment is aangepast.7Vervolgens zijn mogelijke opties voor aanvullend beleid onderzocht. Dezezijn in eerste instantie opgenomen in het fiscale Bouwstenenrapport infebruari 2024.8Uw Kamer heeft in het afgelopen jaar meermaals medewerkersparticipatievoor startups en scale-ups ter sprake gebracht in debatten9 en gepleitvoor aanvullend beleid op dit terrein, onder andere via de breedgesteunde motie van het lid Van Eijk.10 Recent is ook een petitie gestartvanuit startup en scale-up ondernemers en investeerders waarin wordtopgeroepen tot een internationaal concurrerend belastingtarief vooraandelenopties die worden toegekend aan werknemers van startups enscale-ups en alleen loonbelasting te heffen over dergelijke aandelenoptiesop het moment van verkoop van de uit de opties verkregen aandelen.Daarnaast vraagt de petitie om administratieve lasten die gepaard gaanmet het toekennen van werknemersopties te beperken. De petitie isinmiddels meer dan 1.500 keer ondertekend.Hoofdlijnen van het voorstelDe voorgestelde fiscale regeling heeft als doel om bij te dragen aan meersuccesvolle startups en scale-ups in Nederland door hen beter in staat testellen talent aan te trekken en te behouden. De regeling geeft startups enscale-ups de mogelijkheid een internationaal concurrerend aanbod voormedewerkersparticipatie aan potentiële medewerkers te doen.Ten eerste biedt de voorgestelde regeling werknemers van innovatievestartups en scale-ups lagere loonheffingen op hun inkomen uit aandelen-opties. Hiermee wordt de hoogte van de belastingheffing meer in lijngebracht met andere startuplanden. De lagere heffing wordt zo vormge-geven, dat de grondslag van het inkomen uit aandelenopties wordtversmald tot 65%. Daardoor is het effectieve tarief over het inkomen uitaandelenopties ongeveer gelijk aan wat de heffing zou zijn als deaandelenopties in box 2 zouden zijn belast. Om dit inzichtelijk te maken, isin de volgende tabel een vergelijking opgenomen van de regulieretarieven en de effectieve tarieven die van toepassing zijn bij eenversmalde grondslag in box 1 (voor personen die de AOW-leeftijd nogniet hebben bereikt, exclusief op- en afbouw van heffingskortingen).Box 1 (2025)InkomensgrensTarievenEffectieve tarievenbij 65% grondslagSchijf 1T/m € 38.44135,82%23,283%Schijf 2Meer dan € 38.441 t/m € 76.81737,48%24,362%Schijf 3Meer dan € 76.81749,50%32,175% Box 2 (2025)InkomensgrensTarievenSchijf 1T/m € 67.80424,5%Schijf 2Meer dan € 67.80431% 7Kamerstukken II 2021/22, 35 929, nr. 6.8Kamerstukken II 2023/24, 32 140 nr. 180 (fiche 06).9Tijdens Staat van de Economie, debat over het Belastingplan, en de debatten over Verdienver-mogen en het MKB.10Kamerstukken II 2024/25, 36 602 nr. 102.Tweede Kamer, vergaderjaar 2024–2025, 32 140, nr. 2563 Ten tweede zorgt de voorgestelde regeling ervoor dat het moment vanheffing wordt uitgesteld tot uiterlijk het moment waarop de aandelen dieuit de aandelenopties worden verkregen daadwerkelijk worden verkocht.Daarmee wordt voorkomen dat belasting wordt geheven op een momentwaarop nog geen liquide middelen beschikbaar zijn om deze te voldoen.De doelgroep betreft (werknemers van) jonge bedrijven met eenschaalbaar en innovatief bedrijfsmodel waarvan de aandelen nietbeursgenoteerd zijn. Voor de beleidsmatige consistentie, herkenbaarheiden uitvoerbaarheid wordt aangesloten bij de nieuwe definitie voorstartups en scale-ups voor box 3 in het beoogde toekomstige stelsel. Omde uitvoering van de regeling door de Belastingdienst zoveel mogelijk teontlasten is voorzien dat de Rijksdienst voor Ondernemend Nederland(RVO) verantwoordelijk is voor de vaststelling of een ondernemingvoldoet aan de definitie van een startup of scale-up en de beschikkingenhiervoor afgeeft.In het belang van de uitvoerbaarheid zal worden geborgd dat de regelingcontroleerbaar en handhaafbaar is. Dit betekent onder meer dat geregeldwordt dat het aandelenbezit niet uit beeld kan raken en dat de heffing viade Nederlandse loonheffingen verzekerd blijft. Ook zal gekeken wordennaar staatssteunaspecten van de maatregel.Bij de ontwikkeling van de voorgestelde regeling is het toetsingskadervoor nieuwe fiscale regelingen doorlopen. Daarmee is aandacht besteedaan aspecten zoals doeltreffendheid, doelmatigheid en een zorgvuldigeborging van de evaluatie. In lijn met het toetsingskader fiscale regelingenis gekozen voor een horizonbepaling van zeven jaar. Met een termijn vanzeven jaar heeft de maatregel voldoende tijd om meetbare effecten tesorteren en de regeling op basis daarvan te evalueren. Op basis van deevaluatie kan een volgend kabinet besluiten over eventuele aanpassingenaan en/of voortzetting van de regeling.De regeling is gericht op groeideling bij startups en scale-ups, en niet opwinstdeling bij het bredere bedrijfsleven, vanwege het hogere risico en deonzekerheid over de waardeontwikkeling bij deze groep en omdatopbrengsten vaak opnieuw worden geïnvesteerd in nieuwe bedrijven. Ditis in lijn met de Kamerbrief van 23 september 2024 waarin ook de positievan startups en scale-ups is herhaald.11Budgettaire gevolgen en dekkingDe voorgestelde fiscale maatregel leidt tot een structurele budgettairederving van € 25 miljoen per jaar. Deze derving wordt conform deVoorjaarsbesluitvorming gedekt door het stapsgewijs afschaffen van destakingsaftrek en de meewerkaftrek. Er is voor deze regelingen gekozen,omdat zij beide negatief geëvalueerd zijn.12 Zo komt uit de evaluatie naarvoren dat beide regelingen niet doeltreffend zijn, beperkte voordelenopleveren en relatief hoge uitvoeringslasten kennen, en daarmeeondoelmatig zijn. De stakings- en meewerkaftrek worden per 2027 voor75% versoberd en per 2030 afgeschaft.Maatregel(+ = saldoverbeterend)2026202720282029StrucStrucjaarFiscale regeling aandelenopties0– 20– 21– 21– 252046Stakingsaftrek014141419203011Kamerstukken II 2024/25, 23 september 2024, 25 883, nr. 502.12Evaluatie fiscale ondernemerschapsregelingen, Ministerie van Financiën en Ministerie vanEconomische Zaken en Klimaat, mei 2024. Kamerstukken II 2023/24, 32 140, nr. 199.Tweede Kamer, vergaderjaar 2024–2025, 32 140, nr. 2564 Maatregel(+ = saldoverbeterend)2026202720282029StrucStrucjaarMeewerkaftrek055572030 Door deze maatregel geeft het kabinet invulling aan de motie van het lidVan Eijk, dat het kabinet opriep een beleidsoptie in deze richting uit tewerken. In de motie wordt ook verzocht om de mogelijkheid van eenfictief aanmerkelijk belang in box 2 met een verlaagde toegangsdrempelvoor werknemersopties als alternatief in de uitwerking mee te nemen. Bijhet vormgeven van de fiscale stimuleringsregeling voor aandelenoptiesvoor werknemers van startups en scale-ups, heeft het kabinet hetalternatief van het fictief aanmerkelijk belang overwogen. Hoewel departicipatie van werknemers in de startup of scale-up onderneming vanhun werkgever ook veel kenmerken van een investering draagt, is dekoppeling aan de dienstbetrekking zodanig sterk dat het vanuit het fiscalesysteem voor de hand ligt het voordeel te belasten in box 1. Daarnaastspeelt ook een rol dat een fiscale stimuleringsregeling in de loonbelastingeerder realiseerbaar is dan de variant van het fictieve aanmerkelijk belang.Daarom heeft het kabinet gekozen voor de vormgeving van de maatregelin de loonbelasting. Echter, door de gekozen vormgeving komt deregeling zowel in de hoogte van het effectieve tarief als in heffings-moment in hoge mate overeen met hoe de heffing in box 2 de facto zouuitwerken.VervolgprocesHet voorstel wordt nu uitgewerkt tot een wetsvoorstel, waarmee wordttoegewerkt naar een ingangsdatum van 1 januari 2027. Het kabinetverwacht dat het wetsvoorstel in het eerste kwartaal van 2026 aan uwKamer wordt aangeboden. Daaraan voorafgaand vindt een internetconsul-tatie plaats.De Minister van Economische Zaken,D.S. BeljaartsTweede Kamer, vergaderjaar 2024–2025, 32 140, nr. 2565